北京時間5月22日消息，摩根士丹利21日發布研究報告，重申鳳凰網（即鳳凰新媒體NYSE：FENG）股票“增持”評級（Overweight），目標股價調整為10.1美元。之前，德意志銀行發表研究報告，維持鳳凰新媒體的“買入”評級，目標價調整為11.8美元。
此外，除了摩根士丹利、德意志銀行外，麥格理、中國國際金融、Cowen&Co等投行在近期的報告中都重申鳳凰新媒體“買入”的評級。
以下是摩根士丹利的報告摘要：
鳳凰網2012年第一季度廣告收入同比增長71%，成為網絡廣告收入增速最快的公司之一，該公司4月將廣告價格提高了35%。分析師還認為鳳凰網將從快速發展的中國移動互聯網中獲益。鳳凰網的第一季度收入同比增長39%至人民幣2.39億，與分析師預期相一致。調整后凈利潤同比快速增長67%達到3600萬，高出分析師預期19%。
分析師認為公司具有以下利好因素：1，廣告收入同比增長71%，其中廣告客戶數量同比增長2%，廣告客戶平均投放金額同比增長68%。2，公司將廣告價格提高了35%，并預計全年的提價幅度會兩倍于其他中國領先門戶網站的水平。3，根據Alexa，3月1日至5月12日，鳳凰網的流量增長了13%，而同期其他門戶的網站的流量漲跌幅度在-9%至2%之間。4，由于較高利潤率的廣告業務收入占比加大，公司的運營利潤率提高至11%。
分析師認為，市場并未完全認識到鳳凰網的諸多優勢。公司的優勢包括：1，鳳凰網是中國快速增長的新媒體領導者之一，其去年全年營收增長80%。目前，ifeng.com已躋身中國5大訪問量最多的門戶網站。2，差異化內容，獨家同鳳凰衛視合作；擁有高端用戶基礎，這給予鳳凰更大廣告定價能力。廣告客戶規模擴大，平均費用支出提升，付費用戶和付費服務收入穩步增長，這些都是鳳凰網價值提升的因素。
分析師預計鳳凰網2012年品牌廣告收入增幅為60%，遠高于新浪的17%，搜狐的9%，網易的16%以及騰訊31%的漲幅。
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